Esimerkki sijoitusanalyysistä
Näe ratkaisevat havainnot ennen kuin käytät tunteja aineistoon
DDScore analysoi kuvitteellisen siemenvaiheen yhtiön 14 aineistokokonaisuutta, joihin on tarkoituksella rakennettu ristiriitoja, todentamattomia lupauksia ja näyttöpuutteita. Analyysin osa-alueet, pisteytyslogiikka ja raportin rakenne vastaavat varsinaista DDScore-raporttia.
Pisteytyksen yhteenveto
Kaksitoista osa-aluetta yhdellä silmäyksellä
Näe DDScore-kokonaispiste ja kahdentoista osa-alueen pisteet yhdessä. Kuva auttaa vertaamaan vahvuuksien ja heikkouksien jakautumista.
DDScore 33/100. Esitysmateriaali 80/100. Teknologia ja IP 18/100. Talous 15/100.
Johdon yhteenveto
Keskeiset havainnot ensin
Tiivistelmä kokoaa vahvuudet, kehityskohteet ja riskit. Se näyttää myös rahoitusvaiheen vertailun, mallinnetut exit-tuotot ja analyysin varmuuden perustelut. Tarkemmat perustelut löytyvät seuraavista osioista.
Vahvempi kuin 26 sadasta siemenvaiheen yhtiöstä. Mallinnettu painotettu keskituotto on 0,4×. Tiivistelmä nostaa esiin negatiivisen yksikkötalouden ja puuttuvan teknisen johdon.
Liikeidea
Asiakkaan ongelma ja ehdotettu ratkaisu
Arvioi asiakastarvetta, ratkaisua ja erottuvuuden näyttöä. Analyysi peilaa liikeideaa asiakkaan vaihtoehtoihin ja toteutuksen edellytyksiin.
Asiakashaastattelut tukevat todellista tarvetta, mutta kohdentamisohje on ristiriidassa tuotteen keskeisen sääntelyn noudattamista koskevan lupauksen kanssa.
Tarjooma
Tuotteen valmius ja toimituskyky
Erota asiakkaan käytettävissä oleva tuote tulevista suunnitelmista. Osio tarkastelee tuotteen kypsyyttä, hinnoittelua, kaupallista valmiutta ja toimitusta hidastavia puutteita.
Tuote on vain sijoittajille tarkoitettu demo kehitystoimiston pilvessä. Tuotantoympäristö ja alustaintegraatiot puuttuvat vielä.
Tiimi
Osaaminen ja resurssit toteutukseen
Tarkastele suunnitelman takana olevia ihmisiä, rooleja ja kokemusta. Analyysi tunnistaa osaamispuutteet, päällekkäiset vastuut ja resurssien riittävyyden.
CTO ja koneoppimisinsinööri puuttuvat. Yksi perustaja vastaa sekä tuotteesta että myynnistä. Suunnitelma edellyttää teknistä vetäjää, jota ei ole vielä nimetty.
Markkina
Markkinan koko ja tavoitettava kysyntä
Erota laaja markkina asiakkaista, jotka yhtiö voi realistisesti tavoittaa. Osio vertaa markkinakoon oletuksia, kysynnän näyttöä ja kasvutavoitteita ulkopuoliseen tietoon.
Viidennen vuoden tavoite edellyttää, että noin 40 % Saksan henkilöstövälitystoimistoista on asiakkaita. Maksullisia pilotteja ei vielä ole.
Kilpailijat
Kilpailijat ja asiakkaan vaihtoehdot
Kartoita suorat kilpailijat, alustojen palvelut ja muut tavat ratkaista sama ongelma. Ulkopuolinen tutkimus voi tunnistaa aineistosta puuttuvia vaihtoehtoja ja testata väitettyä erottuvuutta.
Adward ja Amazonin saksalaiset mainosagentit puuttuivat aineistosta ja löytyivät ulkopuolisessa tutkimuksessa.
Teknologia ja IP
Teknologia, omistus ja puolustettavuus
Tarkastele teknistä näyttöä, kehitysriskejä, riippuvuuksia ja tuotteen omistusta. Sama rakenne soveltuu myös deep tech -, healthtech-, biotech-, kvantti- ja cleantech-yhtiöiden arviointiin niiden tekninen ja sääntely-ympäristö huomioiden.
Omaa mallia tai data-aineistoa ei ole. IP-oikeuksien täysi siirto ulkopuoliselta toimistolta riippuu loppulaskun ja onnistumispalkkion maksamisesta.
Skaalautuvuus
Mitä kasvu muuttaa
Arvioi kustannusten, henkilöstötarpeen ja toimituskyvyn muutosta volyymin kasvaessa. Osio tunnistaa pullonkaulat, automaation mahdollisuudet ja ihmistyötä vaativat tehtävät.
Käyttökustannukset ylittävät niiden tuottaman liikevaihdon. Volyymi kasvattaa tappiota, ja sääntelyn tarkistus sekä laadunvarmistus vaativat edelleen ihmistyötä.
Juridiset ja sääntelyriskit
Sääntelyn riskit ja vaatimukset
Tarkastele liiketoiminnan sääntelyvelvoitteita, vaatimustenmukaisuuden puutteita ja sopimusriskejä. Analyysi huomioi myös mahdollisuuden rakentaa kilpailuetua vaatimusten täyttämisestä.
Kohdentamisen suunnittelu on ristiriidassa sääntelyn noudattamista koskevan lupauksen kanssa, ja keskeiset tietosuojatoimet ovat tekemättä.
Irtautuminen
Mahdolliset lopputulokset ja sijoittajan tuotto
Tutki mallinnettuja exit-skenaarioita, niiden todennäköisyyksiä ja tuottovälejä. Jakauma ja perustelut näyttävät, miten toiminnan oletukset ja sijoituksen arvostus vaikuttavat mahdollisiin tuottoihin.
Mallissa tappiollisten lopputulosten osuus on 94 % ja voitollisten 6 %. Painotettu keskituotto on 0,4×.
Esitysmateriaali
Selkeys, johdonmukaisuus ja kattavuus
Arvioi, miten selkeästi aineisto kuvaa liiketoimintaa ja ovatko dokumentit keskenään yhtäpitäviä. Osio kartoittaa sijoittajan aihealueet, puuttuvan näytön ja esityksen parannuskohteet.
Esitysmateriaalin pisteet ovat 80/100, mutta hinnoittelun ristiriidat, sijoituksen jälkeisen omistuslaskelman puuttuminen ja kassasillan virhe ovat ratkaisematta.
Taloudellinen tilanne
Liikevaihto, kulut ja rahoituksen riittävyys
Tarkastele liikevaihdon laatua, kustannusoletuksia, kassavirtaa ja rahoituksen riittävyyttä suunnitelmaan. Vertailuluvut ja yksikkötalous auttavat arvioimaan ennusteen kestävyyttä.
ARR ja MRR ovat nolla. Ilmoitettu 312 000 euron liikevaihto on kertaluonteista konsultointia. Korjattu loppukassa on −1,1 miljoonaa euroa.
Yksikkötalous
Asiakaskohtainen kannattavuus
Vertaa liikevaihtoa asiakkaan palvelemisen suoriin kustannuksiin. Laskelma näyttää, tuottaako kasvu positiivista katetta ja minkä pitäisi muuttua mallin toimimiseksi.
22 000 € liikevaihtoa − 4 000 € palvelinkuluja − 150 000 € rajapintakuluja = −132 000 € katetuottoa ennen myyntiä ja tukea.
Rahoitettavuus
Kierros, arvostus ja ehdot
Arvioi rahoituspyyntöä suhteessa yhtiön näyttöön, pääomatarpeeseen ja ehdotettuihin ehtoihin. Osio tarkastelee arvostusta, omistusta ja rahoituksen saamisen edellytyksiä.
8,75 miljoonan euron kierroksen ja 35 miljoonan euron pre-money-arvostuksen taustalla ei ole maksavia tuoteasiakkaita. Heikompien skenaarioiden rahoitustarve ylittää haettavan summan.
Omistusrakenne, osakassopimus ja varoitusmerkit
Omistus ja osakkaiden oikeudet
Tarkastele omistusrakennetta yhdessä osakassopimuksen kanssa. Analyysi nostaa esiin omistuksen, laimentumisen, päätösvallan ja kierroksen ehtojen ristiriidat.
Esityksessä kierros on 8,75 miljoonaa euroa, osakassopimuksessa 4 miljoonaa. Kolme osakasta omistaa 48 % ilman dokumentoitua operatiivista roolia.
Kysymykset perustajille
Kysymykset perustajatiimille
Muuta avoimet näyttöpuutteet ja ristiriidat konkreettisiksi jatkokysymyksiksi osa-alueittain. Raportin kysymyslistaa voi muokata jatkokeskustelua varten.
Milloin rahat todella loppuvat, ja millä kustannus- tai aikataulumuutoksilla vaje suljetaan ennen tuotannon beta-vaihetta?
Pisteiden tulkinta
Miten pisteitä tulkitaan
Tulkintaohje selittää pistealueet, näytön merkityksen ja yhtiön vaiheen vaikutuksen. Se kertoo myös tilastollisen pisteytyksen rajoista.
Raportti sijoittaa yhtiön pisteet 33/100 kohonneen riskin profiiliin.
Aineiston kattavuus
Mitä aineisto kattaa ja mitä puuttuu
Kattavuustaulukko yhdistää sijoittajan aihealueet toimitettuun aineistoon ja ehdotettuihin toimiin. Aiheen mainitseminen erotetaan riittävästä näytöstä.
Liiketoimintamalli ja hinnoittelu on merkitty heikoksi: esitys ja hinnasto ovat ristiriidassa. Raportti kehottaa yhtenäistämään hinnat ja täsmentämään mediakulujen maksajan.
Sanasto
Termit ymmärrettävästi
Sanasto selittää raportin taloudelliset, tekniset ja sääntelyyn liittyvät termit. Yhdessä analyysin ja lähteiden kanssa se tukee jatkotyötä, myös lukijan omaa tekoälyprosessia.
Sanasto määrittelee tässä tapauksessa käytetyt CAC- ja ARR-käsitteet, yksikkökustannusten termit sekä osakassopimuksen ehdot.
